Binär Option Put Call Parität

Put-Call Parität Was ist Put-Call Parity Put-Call Parität ist ein Prinzip, das die Beziehung zwischen dem Preis der europäischen Put-Optionen und europäischen Call-Optionen der gleichen Klasse, das heißt mit dem gleichen zugrunde liegenden Vermögenswert definiert. Ausübungspreis und Ablaufdatum. Put-Call-Parität stellt fest, dass gleichzeitig ein kurzer europäischer Put und ein langer europäischer Ruf der gleichen Klasse stattfindet, wird die gleiche Rendite liefern wie ein Vorwärtsvertrag auf demselben Basiswert, mit demselben Verfall und einem Terminkurs, der dem Optionen-Ausübungspreis entspricht . Wenn die Preise der Put - und Call-Optionen divergieren, so dass diese Beziehung nicht gilt, besteht eine Arbitrage-Chance, was bedeutet, dass hoch entwickelte Händler einen theoretisch risikofreien Gewinn erzielen können. Solche Chancen sind ungewöhnlich und kurzlebig in liquiden Märkten. Die Gleichung, die die Put-Call-Parität ausdrückt, lautet: C-Preis der europäischen Call-Option PV (x) der Barwert des Basispreises (x), der aus dem Wert am Verfallsdatum mit dem risikofreien Zinssatz p-Preis der europäischen abgezogen wird Setzen Sie S Spotpreis. Der aktuelle Marktwert des zugrunde liegenden Vermögenswertes Laden des Spielers. BREAKING DOWN Put-Call Parität Die Put-Call-Parität gilt nur für europäische Optionen, die nur am Verfallsdatum ausgeübt werden können, und nicht amerikanische, die vorher ausgeübt werden können. Sagen Sie, dass Sie eine europäische Call-Option für TCKR-Aktien kaufen. Das Verfalldatum ist ein Jahr ab jetzt ist der Ausübungspreis 15, und der Kauf des Anrufs kostet Sie 5. Dieser Vertrag gibt Ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung, TCKR-Aktie am Verfallsdatum für 15 zu kaufen, was auch immer der Marktpreis sein könnte. Wenn ein Jahr ab jetzt TCKR bei 10 gehandelt wird, werden Sie die Option nicht ausüben. Wenn auf der anderen Seite TCKR mit 20 pro Aktie gehandelt wird, werden Sie die Option ausüben, TCKR bei 15 kaufen und brechen sogar, da Sie 5 für die Option zunächst bezahlt haben. Jeder Betrag TCKR geht über 20 ist reine Gewinn, vorausgesetzt, null Transaktionsgebühren. Sagen Sie auch verkaufen (oder schreiben oder kurz) eine europäische Put-Option für TCKR Lager. Das Verfalldatum, der Ausübungspreis und die Kosten der Option sind gleich. Sie erhalten die 5 Preis der Option, anstatt es zu bezahlen, und es ist nicht bis zu Ihnen zu üben oder nicht ausüben die Option, da Sie es nicht besitzen. Der Käufer hat das Recht gekauft, aber nicht die Verpflichtung, Ihnen TCKR-Aktie zu dem Ausübungspreis zu verkaufen, den Sie verpflichtet sind, diesen Deal zu nehmen, was auch immer TCKRs Marktpreis ist. Also, wenn TCKR um 10 ein Jahr ab jetzt handelt, wird der Käufer Ihnen die Aktie bei 15 zu verkaufen, und Sie werden beide brechen sogar: Sie haben bereits 5 aus dem Verkauf der Put, machen Sie Ihren Fehlbetrag, während sie bereits 5, um es zu kaufen , Essen sie ihren Gewinn. Wenn TCKR bei 15 oder mehr handelt, haben Sie 5 und nur 5 gemacht, da die andere Partei die Option nicht ausübt. Wenn TCKR unter 10 gehandelt wird, verliert man Geld bis 10, wenn TCKR auf Null geht. Der Gewinn oder Verlust aus diesen Positionen für verschiedene TCKR-Aktienkurse wird unten gezeichnet. Beachten Sie, dass, wenn Sie den Gewinn oder Verlust auf den langen Aufruf zu dem der Short-Put hinzufügen, Sie machen oder verlieren genau das, was Sie haben würde, wenn Sie einfach einen Terminkontrakt für TCKR Aktie bei 15 unterschrieben haben und in einem Jahr ablaufen. Wenn Aktien für weniger als 15 gehen, verlieren Sie Geld. Wenn sie noch mehr sind, erhältst du. Auch hier ignoriert dieses Szenario alle Transaktionsgebühren. Setzen Sie einen anderen Weg Eine andere Möglichkeit, sich vorzustellen, Put-Call-Parität ist es, die Leistung eines Schutz-Put und ein treuhänderischen Anruf der gleichen Klasse zu vergleichen. Ein Schutzpaket ist eine lange Lagerposition, kombiniert mit einem langen Put, der dazu dient, den Nachteil der Bestandsaufnahme zu begrenzen. Ein Treuhandgespräch ist ein langer Anruf in Verbindung mit Barmitteln in Höhe des Barwertes (bereinigt um den Diskontsatz) des Ausübungspreises, der dafür sorgt, dass der Anleger genügend Geld hat, um die Option am Verfallsdatum auszuüben. Bevor wir sagten, dass TCKR mit einem Ausübungspreis von 15 ausläuft, der in einem Jahr abläuft, beide mit 5 gehandelt werden, aber für eine Sekunde davon ausgehen, dass sie kostenlos handeln: Put-Call Parity und Arbitrage In den beiden Schaubildern oben ist die y - Achse repräsentiert den Wert des Portfolios, nicht den Gewinn oder Verlust, weil davon ausgegangen wurde, dass die Händler Optionen weggeben. Sie sind jedoch nicht, und die Preise der europäischen Put - und Call-Optionen werden letztlich durch Put-Call-Parität bestimmt. In einem theoretischen, vollkommen effizienten Markt würden die Preise für europäische Put - und Call-Optionen durch die Gleichung geregelt: Lasst uns sagen, dass der risikofreie Zinssatz 4 ist und dass die TCKR-Aktie derzeit bei 10 gehandelt wird. Lets weiterhin die Transaktionsgebühren zu ignorieren und Davon ausgehen, dass TCKR keine Dividende bezahlt. Für TCKR-Optionen, die in einem Jahr mit einem Ausübungspreis von 15 auslaufen, haben wir: C (15 1.04) P 10 In diesem hypothetischen Markt soll TCKR mit einer 4,44-Prämie auf ihre entsprechenden Anrufe handeln. Das macht einen intuitiven Sinn: Mit dem TCKR-Handel bei nur 67 des Ausübungspreises scheint der bullische Ruf die längeren Chancen zu haben. Lets sagen, dies ist nicht der Fall, aber: aus welchem ​​Grund auch immer, die Puts sind bei 12 gehandelt, die Anrufe bei 7. 7 14.42 lt 12 10 21.42 treuhänderische Aufruf lt 22 protected put Wenn eine Seite der Put-Call-Paritätsgleichung größer ist Als das andere, dies stellt eine Arbitrage-Chance dar. Sie können die teurere Seite der Gleichung verkaufen und die billigere Seite kaufen, um für alle Absichten und Zwecke einen risikofreien Gewinn zu machen. In der Praxis bedeutet dies, einen Posten zu verkaufen, die Aktie zu knacken, einen Anruf zu erwerben und den risikofreien Vermögenswert zu kaufen (zB TIPS). In Wirklichkeit sind Chancen für Arbitrage kurzlebig und schwer zu finden. Darüber hinaus können die Margen, die sie anbieten, so dünn sein, dass eine enorme Menge an Kapital erforderlich ist, um sie zu nutzen. Es ist nie einfach zu handeln, vor allem, wenn die Option zum ersten Mal. Aus diesem Grund müssen Sie immer eine umfassende Forschung über die Zielnische durchführen, um alle Begriffe und Handelsstrategien zutiefst zu erfassen. Heute, wenn Sie an die binäre Option denken, ist das erste, was Sie tun müssen, zu verstehen, was die Option ist alles und wie es zu Ihrem Vorteil verwendet werden kann. Wenn es um Finanzen geht, ist die binäre Option einfach eine Option, bei der die Auszahlung entweder eine feste Vermögenswerte oder gar nichts ist. Heute sind die üblichen Arten in der Option Cash-oder-nichts und die Asset-oder-nichts. Die Handelsoption wird als Binär bezeichnet, nur weil es nur zwei Ergebnisse gibt, die am Ende des Tages stattfinden können, wenn der Wert abgelaufen ist oder wenn die zugrunde liegende Sicherheit bezahlt wird. Es gibt große Vorteile, die Sie von der Option erhalten. Allerdings, wenn Sie die europäischen Optionen verwenden, sollten Sie Ihr Denken auf die Option in Put-Call-Parität verschieben. Handelsoptionen ändern sich mit einer extrem hohen Geschwindigkeit. Heute ist die Put-Call-Parität die am häufigsten verwendete Binäroption in Europa. Es definiert das Verhältnis des Preises in der europäischen Put-Option und der europäischen Call-Option. Für die Möglichkeit zu arbeiten, muss der Markt reibungslos sein. Das bedeutet, dass es keine Broker geben sollte, die den Prozess abspielen. Im Gegensatz zur Binäroption muss der Basiswert in dieser Option ein liquider Vermögenswert sein. Wenn es keine Liquidität in Vermögenswerten gibt, genügt der Terminkontrakt. Die Annahmen in der Put-Call-Parität sind minimal. Dies ist im Gegensatz zu den Annahmen, die mit den Black-Scholes und anderen Finanzmodellen gemacht werden müssen. In einfacher Weise bezieht sich die Put-Call-Parität grundsätzlich auf das Verhältnis des statischen Preises in der Call - und Put-Option auf demselben Instrument. Der Ausübungspreis und das Verfallsdatum der beiden müssen jedoch für die Möglichkeit der Arbeit gleich sein. Beim Umgang mit binärer Option oder der Put-Call-Parität kommst du über das Wort Arbitrage. Dies bezieht sich auf die Möglichkeit, Gewinn zu erzielen, der sich aus Preisvariationen ergibt. In den Laien, wenn Sie X kaufen und es schaffen, es in einem anderen Markt zu verkaufen und Gewinne zu erzielen, wird der Handel zu Gewinn führen. Die beiden beteiligten Märkte beeinflussen die Gewinne und Risiken, die Sie machen. Dies ist, weil es die Performance-Differenz der beiden Märkte, die den Preis von X beeinflusst. Put-Call-Parität kann sehr unternehmungslustig für den Investor, der weiß, was er tut. Dies ist, weil es Ihnen die Möglichkeit bietet, Gewinne zu machen, unabhängig von der Richtung, die der Markt führt. Das einzige, was Sie tun müssen, ist zu wissen, welche Seite höher ist und machen Sie Ihre Entscheidungen entsprechend. Auf diese Weise werden Sie Verluste entziehen und Gewinne machen das ganze Jahr über. Alles in allem, bevor Sie die Option nehmen, müssen Sie die Bedingungen beachten, die den Handel betreffen. Zuerst muss die Binäroption den europäischen Stil nutzen. Zweitens muss es einen identischen Preisstreik auf die Put - und Call-Optionen geben. Es sollte auch keine Vermittlungs - oder Umtauschgebühren jeglicher Art geben und die Zinssätze müssen konstant sein. Es sollten auch keine Dividenden gezahlt werden. Untergeordnete Put-Call-Parität Die Put-Call-Parität ist ein wichtiges Prinzip der Optionspreise, die von Hans Stoll in seinem Papier, der Beziehung zwischen Put - und Call-Preisen, identifiziert wurde. Im Jahr 1969. Es heißt, dass die Prämie einer Call-Option einen bestimmten fairen Preis für die entsprechende Put-Option mit dem gleichen Basispreis und Ablaufdatum und umgekehrt impliziert. Die Unterstützung für diese Preisgestaltung basiert auf dem Argument, dass Arbitrage-Chancen entstehen würden, wenn es eine Divergenz zwischen dem Wert von Anrufen und Puts gibt. Arbitrageurs würden kommen, um profitable, risikolose Trades zu machen, bis die Put-Call-Parität wiederhergestellt ist. Um zu verstehen, wie die Put-Call-Parität etabliert ist, können wir zunächst zwei Portfolios, A und B anschauen. Das Portfolio A besteht aus einer europäischen Call-Option und Barzahlung in Höhe der Anzahl der Aktien, die von der Call-Option multipliziert mit den Anrufen abgedeckt werden Auffallenden Preis. Portfolio B bestehen aus einer europäischen Put-Option und dem zugrunde liegenden Vermögenswert. Beachten Sie, dass in diesem Beispiel Eigenkapitaloptionen verwendet werden. Portfolio A Call Cash, wo Cash Call Strike Preis Portfolio B Setzen Basiswert Vermögenswert Es ist aus den obigen Diagrammen zu sehen, dass die Auslaufwerte der beiden Portfolios gleich sind. Call Cash Setzen Basiswert Asset Eg. JUL 25 Rufen Sie 2500 JUL 25 Setzen Sie 100 XYZ Stock Wenn die beiden Portfolios den gleichen Verfallwert haben, dann müssen sie den gleichen Wert haben. Ansonsten kann ein Arbitrage-Trader das unterbewertete Portfolio lang auf lange gehen und das überbewertete Portfolio kurzfristig mit einem risikofreien Gewinn am Verfalltag ausmachen. Unter Berücksichtigung der Notwendigkeit, den Barwert der Barkomponente unter Verwendung eines geeigneten risikofreien Zinssatzes zu berechnen, haben wir folgende Preisgleichheit: Put-Call Parity und American Options Da amerikanische Style-Optionen eine frühzeitige Ausübung ermöglichen, Put-Call Parität wird nicht für amerikanische Optionen gelten, es sei denn, sie werden zum Verfall gehalten. Eine frühzeitige Ausübung führt zu einer Abweichung in den aktuellen Werten der beiden Portfolios. Validierung von Optionspreismodellen Die Put-Call-Parität bietet einen einfachen Test von Optionspreismodellen. Jedes Preismodell, das Optionspreise erzeugt, die gegen die Put-Call-Parität verstoßen, gilt als fehlerhaft. Weitere Artikel Bereit zum Trading Trading Ihr neues Trading-Konto wird sofort mit 5.000 virtuellen Geld finanziert, die Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuellen Handelsplattform ohne Risiko hart verdientes Geld zu testen. Sobald Sie den Handel für echt beginnen, werden alle Trades in den ersten 60 Tagen getätigt werden Provisionsfrei bis 1000 Dies ist ein begrenztes Zeitangebot. Jetzt handeln Kannst du auch weiterlesen. Das Kaufen von Straddles ist eine großartige Möglichkeit, Einnahmen zu spielen. Viele Male, Aktienkurs Lücke nach oben oder unten nach dem Quartalsergebnis Bericht aber oft, die Richtung der Bewegung kann unvorhersehbar sein. Zum Beispiel kann ein Verkauf auskommen, obwohl der Ergebnisbericht gut ist, wenn die Anleger große Ergebnisse erwartet hätten. Weiter lesen. Wenn Sie sehr langweilig auf einer bestimmten Aktie für die langfristige und schaut, um die Aktie zu kaufen, aber fühlt, dass es im Moment etwas überbewertet ist, dann können Sie in Erwägung ziehen, Put-Optionen auf die Aktie als Mittel zu erwerben, um es zu erwerben ein Rabatt. Weiter lesen. Auch als digitale Optionen bekannt, gehören binäre Optionen zu einer speziellen Klasse von exotischen Optionen, in denen die Option Trader rezitieren rein auf die Richtung des Basiswertes innerhalb einer relativ kurzen Zeitspanne. Weiter lesen. Wenn Sie den Peter-Lynch-Stil investieren und versuchen, den nächsten Multi-Bagger vorherzusagen, dann möchten Sie mehr über LEAPS erfahren und warum ich sie für eine gute Option für die Investition in die nächste Microsoft halten. Weiter lesen. Bargelddividenden, die von Aktien ausgegeben werden, haben großen Einfluss auf ihre Optionspreise. Denn der zugrunde liegende Aktienkurs wird voraussichtlich um den Dividendenbetrag am Ex-Dividendenstichtag fallen. Weiter lesen. Als Alternative zum Schreiben von abgedeckten Anrufen kann man einen Stierruf für ein ähnliches Gewinnpotenzial einsteigen, aber mit deutlich weniger Kapitalbedarf. Anstelle der Haltung der zugrunde liegenden Aktien in der gedeckten Call-Strategie, die Alternative. Weiter lesen. Einige Aktien zahlen jedes Quartal großzügige Dividenden. Sie qualifizieren sich für die Dividende, wenn Sie die Aktien vor dem Ex Dividende halten. Weiter lesen. Um höhere Renditen an der Börse zu erzielen, ist es neben den Hausaufgaben auf den Unternehmen, die Sie kaufen wollen, oftmals ein höheres Risiko erforderlich. Eine häufigste Art, das zu tun, ist, Aktien am Rand zu kaufen. Weiter lesen. Day-Trading-Optionen können eine erfolgreiche, profitable Strategie sein, aber es gibt ein paar Dinge, die Sie wissen müssen, bevor Sie verwenden Start mit Optionen für Tag Handel. Weiter lesen. Erfahren Sie mehr über die Put-Call-Ratio, wie es abgeleitet ist und wie es als konträrer Indikator verwendet werden kann. Weiter lesen. Put-Call-Parität ist ein wichtiges Prinzip der Optionspreise, die erstmals von Hans Stoll in seinem Papier, der Beziehung zwischen Put - und Call-Preisen, 1969 identifiziert wurde. Es heißt, dass die Prämie einer Call-Option einen bestimmten fairen Preis für die entsprechende Put-Option impliziert Mit dem gleichen Ausübungspreis und Ablaufdatum und umgekehrt. Weiter lesen. Im Optionshandel können Sie die Verwendung bestimmter griechischer Alphabete wie Delta oder Gamma bei der Beschreibung von Risiken, die mit verschiedenen Positionen verbunden sind, feststellen. Sie sind bekannt als die Griechen. Weiter lesen. Da der Wert der Aktienoptionen vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie abhängt, ist es sinnvoll, den beizulegenden Zeitwert der Aktie anhand einer als Discounted Cashflow bekannten Technik zu berechnen. Weiter lesen.